Baru-baru ini, varietas berjangka hitam mengantarkan kenaikan umum, termasuk harga bijih besi berjangka yang menonjol.Penutupan 20 Februari, kontrak utama bijih besi di 917 yuan/ton, hari naik 3,21%.
Dapat dipahami bahwa sejak 14 Februari, harga bijih besi berjangka dari 835 yuan/ton naik sepenuhnya dan menembus angka 900 yuan, 6 hari perdagangan naik lebih dari 8%, tertinggi baru lebih dari 9 bulan.
Qiu Yihong, seorang analis di Haitong Futures, mengatakan kepada China Times: “Bijih besi adalah pemain paling menonjol dalam reli pertengahan Februari, dan merupakan satu-satunya dalam kategori hitam yang mencapai level tertinggi baru pada 30 Januari. Putaran kontrak berjangka yang mencapai titik tertinggi baru ini tidak hanya didorong oleh pemulihan permintaan di bawah latar belakang pertumbuhan makro yang stabil, tetapi juga terkait dengan kenaikan harga berjangka bijih besi luar.”
21 Februari pukul 15, kontrak utama bijih besi ditutup pada 919 yuan/ton.Analis China Steel Futures Zhao Yi percaya bahwa saat ini telah memasuki periode pemalsuan permintaan, yang dapat berlangsung hingga pertengahan dan akhir April, apakah permintaan dapat memenuhi ekspektasi, atau bahkan melebihi ekspektasi, masih belum diketahui.
Pabrik baja beroperasi dengan kecepatan lebih tinggi
HSBC menaikkan perkiraan untuk produk domestik bruto (PDB) China tahun ini menjadi 5,6 persen dari 5 persen, Hong Kong Economic Times melaporkan pada 17 Februari, mengatakan China membuka kembali lebih cepat dari yang diharapkan dan permintaan yang terpendam untuk layanan dan barang akan memimpin. ke pemulihan.Pandemi terburuk telah berakhir dan tidak akan menjadi hambatan pada kinerja ekonomi kuartal pertama, sementara konsumsi dan kelebihan tabungan dapat memberikan dorongan tambahan untuk mempercepat pemulihan dan membawa ekonomi ke jalur yang benar, kata laporan HSBC.
China, sementara itu, diperkirakan tumbuh 5,7 persen tahun ini, menjadikannya mesin utama pertumbuhan global, menurut KPMG.Menurut Biro Statistik Nasional, PMI manufaktur China pada Januari 2023 adalah 50,1%, naik 3,1 poin persentase dari Desember 2022. PMI non-manufaktur adalah 54,4%, naik 12,8 poin persentase dari Desember 2022. Orang dalam industri mengatakan hal itu melalui statistik data biro, ekonomi pulih dengan kuat.
“Logika utama yang mempengaruhi sistem hitam dalam waktu dekat adalah dimulainya permintaan hilir.Menurut penelitian lembaga pihak ketiga, per 14 Februari 2023, perusahaan konstruksi nasional mulai melanjutkan tingkat pekerjaan sebesar 76,5%, meningkat dari bulan ke bulan sebesar 38,1 poin persentase.”Analis berjangka China Steel Zhao Yi mengatakan kepada reporter Chinese Times.
Menurut data, dari 10 Februari hingga 17 Februari, tingkat operasi 247 pabrik baja negara itu adalah 79,54%, meningkat 1,12% minggu ke minggu dan 9,96% tahun ke tahun.Tingkat utilisasi kapasitas pembuatan besi tanur sembur adalah 85,75%, meningkat 0,82% dibandingkan bulan lalu dan 10,31% dibandingkan tahun lalu.Tingkat keuntungan pabrik baja sebesar 35,93%, turun 2,60% dari bulan sebelumnya dan 45,02% dari tahun sebelumnya.Output harian rata-rata besi cair adalah 2.308.100 ton, meningkat 21.500 ton kuartal-ke-kuartal dan 278.800 ton tahun-ke-tahun.Rata-rata produksi besi cair harian telah pulih selama enam minggu berturut-turut, naik 4,54% sejak awal tahun.Volume transaksi bahan bangunan nasional juga pulih dari 96.900 ton pada 10 Februari menjadi 20.100 ton pada 20 Februari.
Menurut Zhao Yi, dari data di atas, dibandingkan dengan dua minggu pertama setelah Festival Musim Semi, tingkat dimulainya kembali bisnis perusahaan hilir setelah Festival Lentera pada tanggal 15 bulan pertama bulan lunar meningkat secara signifikan.Permintaan mulai mendorong sektor hitam, juga menyebabkan harga bijih besi berjangka mencapai rekor tertinggi.
Namun, beberapa orang dalam mengatakan bahwa meskipun harga kontrak utama bijih besi berjangka terus meningkat tahun ini, kinerja harga dan kenaikannya secara keseluruhan masih lebih lemah dari indeks Platts, SGX dan harga port spot, yang menunjukkan bahwa kinerja harga pasar berjangka Cina masih stabil dibandingkan dengan harga eksternal.Pada saat yang sama, bijih besi berjangka dalam negeri mengadopsi sistem pengiriman fisik, dan langkah-langkah pengendalian risiko regulasi relatif ketat.Pasar berjalan lebih lancar dan teratur.Dalam kebanyakan kasus, harga dan kenaikan berjangka lebih rendah dari indeks Platts dan derivatif luar negeri.
Untuk meroketnya bijih besi, Dalian Exchange baru-baru ini mengeluarkan pemberitahuan peringatan risiko pasar: baru-baru ini, dampak operasi pasar dari faktor-faktor yang lebih tidak pasti, bijih besi dan variasi volatilitas harga lainnya;Semua entitas pasar diundang untuk berpartisipasi secara rasional dan sesuai, mencegah dan mengendalikan risiko, serta memastikan kelancaran operasi pasar.Pertukaran akan terus memperkuat pengawasan harian, menyelidiki secara serius dan menghukum semua jenis pelanggaran, dan menjaga ketertiban pasar.
Dengan kenaikan harga bijih besi, mungkinkah terjadi overhang persediaan bijih besi di pelabuhan?Bagaimana situasi pengapalan bijih besi di pelabuhan?Sebagai tanggapan, Qiu Yihong mengatakan kepada China Times bahwa persediaan bijih besi di Pelabuhan 45 naik menjadi 141.107.200 ton pada akhir pekan lalu, meningkat 1.004.400 ton pada basis minggu ke minggu dan penurunan 19.233.300 ton tahun ke tahun. tahun.Jumlah hari di bawah pelabuhan terus melemah, jatuh ke level terendah dalam periode yang sama.Dari segi jenis mineral, stok bijih halus pada dasarnya berada di bawah rata-rata pada periode yang sama.Pekan lalu, stok bijih bongkah dan bijih pelet naik paling jelas.Stok bijih bongkahan dan bijih pelet berada pada level tinggi pada periode yang sama, dan stok bubuk konsentrat besi stabil pada level tinggi pada periode yang sama.
“Dari sudut pandang sumber, peningkatan utama minggu lalu disumbangkan oleh Australia dan Brasil, sejauh ini tahun ini tren osilasi kenaikan yang paling jelas, tetapi masih ada kesenjangan besar dibandingkan dengan tahun lalu, minggu lalu tambang Australia dan Brasil persediaan dasar kinerja stabil, tambang Australia masih pada tingkat rendah pada periode yang sama, tekanan persediaan relatif ringan, persediaan tambang Brazil berkualitas tinggi masih stabil pada tingkat tinggi pada periode yang sama, tetapi juga jauh lebih rendah dari periode yang sama tahun tahun lalu.Kata Qiu Yihong.
Telah memasuki periode pemalsuan permintaan
Apa selanjutnya untuk harga bijih besi?"Dari sudut pandang kami, ada dua faktor utama yang akan mempengaruhi harga bijih besi berjangka," kata Qiu Yihong kepada China Times.'Salah satunya adalah pemulihan permintaan, dan yang lainnya adalah regulasi kebijakan.'Permintaan bijih besi sebagian besar masih bergantung pada penyesuaian laba.Margin keuntungan dari 247 pabrik baja telah meningkat selama lima tahun berturut-turut tahun ini, pulih dari 19,91 persen menjadi puncak 38,53 persen, tetapi turun kembali menjadi 35,93 persen minggu lalu.
“Ini dibandingkan dengan gap tahun-tahun sebelumnya yang masih sangat besar, juga menunjukkan bahwa proses recovery laba baja masih penuh dengan kendala duri tertentu, proses recovery sulit dicapai dalam semalam, dan dari tambang baja import tersedia. hari-hari situasi rendah historis, keuntungan pabrik baja selalu melayang di tepi untung dan rugi, dan ini masih mempengaruhi ritme pengisian ulang pabrik baja, ritme pengisian ulang masih lambat.Kata Qiu Yihong.
Data menunjukkan bahwa saat ini 247 pabrik baja mengimpor persediaan bijih besi sebanyak 92,371 juta ton, rasio penyimpanan dan konsumsi 32,67 hari, sedangkan 64 pabrik baja mengimpor rata-rata hari hanya 18 hari, berada dalam periode historis absolute low, low persediaan bahan baku baja menjadi potensi peningkatan permintaan bijih besi terbesar setelah dimulainya kembali produksi.

Qiu Yihong mengatakan, dari produksi baja minggu lalu dan data persediaan juga dapat dikonfirmasi.Di satu sisi, pemulihan keseluruhan produksi proses panjang adalah tanda-tanda hambatan yang lebih jelas, produksi tulangan dalam proses panjang pada dasarnya tidak meningkat secara signifikan, dan pemulihan produksi tulangan setelah Festival Musim Semi pada dasarnya disumbangkan oleh dimulainya kembali produksi. dalam proses singkat.Di sisi lain, akumulasi tekanan dari pabrik baja berada di level atas, sehingga keinginan untuk melanjutkan produksi dalam proses yang panjang juga akan tertantang.Selain itu, skrap masih didiskon dari biaya besi cair, keuntungan dari kinerja biaya skrap juga akan menjadi batas tertentu untuk permintaan bijih besi, sehingga pemulihan ruang permintaan bijih besi masih diharapkan. di bawah tekanan, yang juga merupakan faktor utama yang mempengaruhi harga masa depan bijih besi berjangka.

Data juga menunjukkan bahwa pada minggu 16 Februari, 64 sinter yang dihitung oleh Mysteel memiliki 18 hari yang tersedia, yang tidak berubah dari minggu sebelumnya dan turun 13 hari dari tahun ke tahun.“Dalam jangka pendek hingga menengah, pasokan dan permintaan bijih besi meningkat.Sisi pasokan, masih merupakan arus utama pengiriman tambang, pasokan rendah telah ditunjukkan, masa depan dapat meningkat.Di sisi permintaan, tren produksi dan dimulainya kembali pekerjaan perusahaan hilir setelah Festival Musim Semi tetap tidak berubah.Ujian yang sesungguhnya adalah apakah kenyataan dapat memenuhi harapan.”Kata Qiu Yihong.

Perlu dicatat bahwa Zhao Yi mengatakan kepada China Times bahwa Januari adalah musim yang lemah untuk permintaan, tetapi bijih besi dan bahan jadi tetap kuat, yang berada di balik ekspektasi kuat setelah liburan Festival Musim Semi.Saat ini sudah memasuki masa pemalsuan permintaan yang bisa berlangsung hingga pertengahan hingga akhir April.Pasca libur produksi dan pekerjaan dilanjutkan, masih belum diketahui apakah permintaan di bulan Maret dan April dapat memenuhi atau bahkan melebihi ekspektasi.

Kesesuaian harapan dan kenyataan akan menjadi kunci untuk mempengaruhi rantai industri hitam di masa depan.Zhao Yi berkata, harga bijih besi berjangka sudah termasuk harapan yang hangat, jika Anda ingin melanjutkan tren naik, perlu pemulihan terminal yang lebih realistis untuk konfirmasi;Jika tidak, harga bijih besi berjangka menghadapi tekanan balik.

“Harga bijih besi berjangka cenderung mencapai tertinggi baru dalam jangka pendek.Jika melihat jangka panjang, laba pabrik baja rendah, tren penurunan industri properti tidak berubah, bijih besi berjangka tidak memiliki kondisi untuk terus meningkat dalam situasi hilir yang tidak pasti.”Kata Zhaoyi.